砍头息横行背后：被架空的金融监管

　　文 | 董云峰

　　围绕砍头息问题，新金融琅琊榜一直密切关注，从最早的《宜人贷的估值之谜：高利贷还是高科技？》，到《砍头息的存在，就是中国金融科技的耻辱》，再到《宜人贷财报真相：414亿借款，73亿砍头息》。

　　在此过程中，经过与一些行业人士的交流碰撞，以及对多家平台的调研测评，我们逐渐获得了一个相对全面和深入的认知。

　　整体上，在现代金融环境下，砍头息是一个并不严谨的概念，导致相关探讨很容易出现鸡同鸭讲。而新兴的P2P借贷模式，更让砍头息问题变得复杂。

　　最终，砍头息成为一个社会争议极大，但在实际中却又横行无忌的顽疾。在此过程中，我国相关法律制度以及金融监管规定，成功地被从业者架空，乃至沦为废纸。

　　本文从四个问题出发：1、P2P平台预扣的费用是砍头息吗？2、为什么互金平台喜欢砍头息？3、砍头息对借款人有何影响？4、砍头息对P2P出借人有利吗？

　　需要特别指出的是，信息中介的定位，成为P2P平台攫取砍头息的护身符。通过砍头息，P2P平台得以凌驾于借款人和出借人之上，不仅旱涝保收，在法律上更是一身轻松。

　　在这里，新金融琅琊榜建议：针对放贷人主体，进一步明确将砍头息纳入36%利率红线，并鼓励不收和少收；针对P2P等信息中介平台，在36%利率红线的前提下，借鉴《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》精神，严格限制平台从借贷本金中预先扣除包括手续费、管理费和服务费等在内的各种费用，诸如要求不得超过本金的5%，并鼓励不收和少收。

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　　P2P平台预扣的费用是砍头息吗？

　　鉴于宜人贷的信息披露相对充分（绝大多数平台不敢公开真实的借款成本明细），我们依然以宜人贷为例，但并非针对该平台一家。

　　这是宜人贷官方网站提供的线上借款计算器。假如你的信用资质一般，申请金额10万元，期限3年，在通过申请并满标之后，宜人贷在放款之前会一次性收取前期服务费19047.62元。

　　于是，你的银行收到的金额还是10万元，但是你与出借人之间签订的借款合同金额为119047.62元，这才是你的真实本金。

　　真实本金与实际到账金额之间的差额，就是所谓的前期服务费，属于砍头息吗？

　　我国《合同法》第二百条明确规定：借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。

　　在这里，P2P平台的身份优势得以显现。作为名义上的信息中介平台，在面对砍头息质疑的时候，宜人贷们咬住服务费并非利息就能撇得干干净净

　　（来源：新浪银行综合）